Ein Mitglied aus "Soros's Secret Team*" und Black&Scholes-Modell Kritiker, ist
Perry Mehrling, Barnard College, Columbia University NY: "Understanding Fisher Black". Black war Mit-Entdecker der berüchtigten Black-Scholes-Formel für Optionen, die 1973 - nach 30 Jahren - wieder zur Freigabe von Finanz-Derivaten an der Chicagoer Börse führte. An der Formel war auch Robert C. Merton beteiligt
Black hatte einen anderen Ansatz als die Börsengurus Merton und Scholes. Er starb schon 1995 und hatte so keinen Anteil an dem Nobelpreis von Merton und Scholes 1997, der allerdings schon 1998 fragwürdig wurde, als beide als Manager die LCTM mit 4 Mrd. $ Verlust in die Kise brachten.
Black sah das Modell als einen Ansatz, das Gleichgewicht der Finanzmärke anzusteuern - nicht um die Spekulation anzuheizen. Als Finanzprofessor und "Chefvolkswirt" bei Goldman-Sachs verglich er die mit der Formel wieder auflebenden Terminmärkte mit Pferdewetten und hätte nichts gegen eine kräftige (heavily) Besteuerung von Optionen gehabt.
Mehrling, ein Schüler Blacks, lehrt im Economics Department Barnard College, Columbia University, NY, und hat darüber eine Biographie geschrieben.
"Fischer Black and the Revolutionary Idea of Finance" © 2005
Eine online-vorab-Version speziell zu der Formel ist hier verfügbar.
http://www.econ.barnard.columbia.edu/faculty/mehrling/papers/understanding_fischer_black.pdf
* The 26 Members of George Soros's Secret Team To Rewrite Economics. Dazu gehört auch Markus K. Brunnermeier, der für die Sarrazin-Nachfolge im Gespräch ist.
